Netflix muda termos e oferece mais de R$ 445 bilhões em dinheiro pela Warner

A Netflix reformulou os termos de sua proposta para aquisição da Warner Bros. Discovery e passou a oferecer pagamento integral em dinheiro. O valor total da transação permanece em US$ 82,7 bilhões, o equivalente a cerca de R$ 445,7 bilhões. A nova estrutura da oferta recebeu aprovação unânime do conselho da controladora da HBO.

Com a mudança, a Netflix propõe o pagamento de US$ 27,75 (R$ 149,71) por ação da Warner, totalmente em dinheiro. No modelo anterior, a oferta previa US$ 23,25 (R$ 125,43) em espécie, complementados por ações da própria Netflix, avaliadas em US$ 4,50 (R$ 24,28) cada, conforme divulgado pelo G1.

Ao eliminar o componente em ações, os acionistas da Warner deixam de ter participação na Netflix e passam a receber um valor fixo por papel. A alteração reduz a exposição às variações do mercado acionário, já que o pagamento não estará atrelado ao desempenho das ações da compradora.

Netflix x Paramount

A Warner Bros. Discovery é alvo de interesse tanto da Netflix quanto da Paramount, principalmente por seus estúdios de cinema e televisão e por seu vasto portfólio de conteúdos e franquias consagradas, como “Game of Thrones”, “Harry Potter” e os personagens da DC Comics.

A Paramount mantém uma proposta considerada hostil, avaliada em US$ 77,9 bilhões, que inclui a totalidade da Warner, inclusive seus canais de TV por assinatura. No início deste mês, a empresa também informou a intenção de iniciar uma disputa por procuração para tentar eleger novos representantes para o conselho da companhia.

A Warner, no entanto, rejeitou a oferta da Paramount, liderada por David Ellison, mesmo após a revisão dos termos e a intensificação da estratégia para convencer os acionistas de que a operação seria mais vantajosa.

De acordo com a Warner, um dos elementos decisivos para a preferência pelo acordo com a Netflix foi a possibilidade de os acionistas manterem participação na parcela da empresa que não seria adquirida pelo serviço de streaming, garantindo acesso a eventuais ganhos futuros desse segmento.